Opciones De Trade Vix

MarketWatch en Twitter BARRONS lth4gtBarrons en Facebooklt stylequotborder / h4gtltdiv: ninguno padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot datos hrefquotfacebook / barronsonlinequot datos sendquotfalsequot datos layoutquotbuttoncountquot datos widthquot250quot datos-show-facesquotfalsequot datos actionquotrecommendquotgtlt / lth4gtBarrons divgt en Twitterlt / h4gtlta hrefquottwitter / Barronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFollow barronsonlinelt / agt DJX Producto X en Facebook Producto X en Twitter Cómo negociar el VIX Ganancia de la volatilidadIntroducción de las opciones de VIX La volatilidad de la operación no es nada nuevo para los operadores de opciones. La mayoría de los comerciantes de opciones dependen en gran medida de la información de volatilidad para elegir sus operaciones. Por esta razón, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) índice de volatilidad. Más comúnmente conocido por su símbolo VIX, ha sido una herramienta de comercio popular para los comerciantes de opciones y acciones desde su introducción en 1993. Hasta hace poco, los comerciantes usaban opciones regulares de renta variable o índice a la volatilidad del comercio, pero muchos rápidamente se dieron cuenta de que esto no era el mejor Método. El 24 de febrero de 2006, la CBOE lanzó opciones en el VIX, dando a los inversores una forma directa y efectiva de utilizar la volatilidad. En este artículo, echamos un vistazo al rendimiento pasado del VIX y discutimos las ventajas que ofrecen las opciones de VIX. Determinación de la dirección del mercado con VIX Qué es el VIX El VIX es un índice de volatilidad implícito que mide la expectativa de los mercados de la volatilidad SampP 500 de 30 días implícita en los precios de las opciones SampP a corto plazo. Las opciones de VIX ofrecen a los operadores una forma de volatilidad del comercio sin tener que tener en cuenta las variaciones de precio del instrumento subyacente, los dividendos, las tasas de interés o el tiempo hasta la expiración. Las opciones VIX permiten a los operadores concentrarse casi exclusivamente en la volatilidad de los mercados. Diversificación Los comerciantes han encontrado el VIX muy útil en el comercio, pero ahora ofrece excelentes oportunidades para la cobertura y la especulación. También puede ser una excelente herramienta en la búsqueda de la diversificación de la cartera. La diversificación, que la mayoría de la gente considera buena, sólo es útil si los instrumentos utilizados no están correlacionados. En otras palabras, si usted posee 10 acciones y tienden a moverse juntos, entonces realmente no se diversifican en absoluto. Una ventaja del VIX es su correlación negativa con el SampP 500. Según el propio sitio web de CBOE, desde 1990 el VIX se ha movido frente al Índice SampP 500 (SPX ) 88 del tiempo. En promedio, VIX ha aumentado 16,8 en los días en que SPX cayó 3 o más. Esto hace que sea una excelente herramienta de diversificación y tal vez el mejor seguro de desastre de mercado. La compra de llamadas VIX parece ser una cobertura aún mejor contra las caídas en el mercado (SampP) que la compra de SPX pone. El gráfico de la figura 1 muestra cómo el VIX se mueve en oposición a la SPX en grandes movimientos hacia abajo en el SPX. En 2008, el VIX alcanzó su cierre más alto en 80.86. Especulación Como se puede ver en la Figura 1, el VIX se negocia dentro de un rango dado. Se asciende alrededor de 10, porque si fuera a ir a cero, eso significaría que la expectativa era que no había movimiento diario en el SPX. Por otra parte, el VIX ha subido hacia arriba a alrededor de 80 cuando el SPX ha caído, pero para el VIX permanecer allí significaría que la expectativa del mercado era para cambios muy grandes en un marco de tiempo extendido. Esto hace que las nuevas opciones VIX excelentes instrumentos de especulación también. La compra de las llamadas (o spreads de la llamada del toro o la venta de los spreads puestos del toro) cuando los fondos de VIX hacia fuera pueden ayudar a un comerciante capitalizar en movimientos hacia arriba en volatilidad, o abajo en el SampP 500. Del mismo modo, Call spreads) puede ayudar a un comerciante capitalizar en los movimientos en la otra dirección. Otro factor que mejora la eficacia de las opciones VIX para los especuladores es su volatilidad. Según la CBOE, la volatilidad para el VIX en sí fue de más de 80 para 2005, frente a unos 10 para SPX, 14 para el Nasdaq 100 Index (NDX) y unos 32 para Google. El valor de las opciones no es directo desde el punto VIX, sino que es el valor forward usando la opción actual y el mes siguiente la volatilidad para el VIX directo es menor que la del VIX spot (aproximadamente 46 para 2005). Sin embargo, esto es aún más alto que la mayoría de las opciones de acciones que hay. Un instrumento que negocia dentro de un rango, no puede ir a cero y tiene alta volatilidad, puede proporcionar oportunidades comerciales pendientes. Datos VIX A diferencia de las opciones de acciones estándar, que expiran el tercer viernes de cada mes, las opciones VIX expiran un miércoles cada mes, no hay duda de que estas opciones se están utilizando, proporcionando así buena liquidez. Según el sitio web de CBOE, cuando se lanzaron las opciones de VIX en 2006, CBOE estableció un nuevo récord de negociación de un día en opciones en el VIX el 29 de marzo de 2006. cuando 31.481 contratos se negociaban. Durante todo el mes de marzo de 2006 - el primer mes completo de negociación para opciones de VIX - el volumen total fue de 181.613 contratos, con un volumen diario promedio de 7.896. A finales de marzo, el interés abierto ya se encontraba en 158.994 contratos muy saludables. En febrero de 2012, el volumen de opciones promedió más de 200.000. La línea de fondo Todo esto significa que los comerciantes de opción ahora tienen un nuevo instrumento para agregar a su arsenal de negociación, que aísla la volatilidad, los oficios en un rango, tiene alta volatilidad propia y no puede ir a cero. Para aquellos que son nuevos en el comercio de opciones, las opciones VIX son aún más emocionante. La mayoría de las personas que se centran en el comercio de volatilidad son opciones de compra y venta, pero los nuevos comerciantes a menudo se encuentran que sus empresas de corretaje no les permiten vender opciones. Mediante la compra de llamadas VIX o puts (o spreads), los nuevos operadores pueden ahora tener acceso a operaciones de volatilidad. Para más información, vea Volatilidad - El nacimiento de una nueva clase de activos. Y el índice de la volatilidad descubre los fondos del mercado. Opciones de la comercialización en VIX: Para los maniquíes La escritura de artículos en varias estrategias de la opción requiere un conocimiento amplio de cómo las opciones trabajan, y la volatilidad es uno de los componentes principales. Así que leo casi todos los artículos que puedo en el VIX para recopilar toda la información que pueda para entender mejor cómo funciona esto. Con la excepción de un artículo reciente. He evitado escribir mucho sobre el VIX. La razón es simple. Hay tantos autores en Seeking Alpha que tienen un conocimiento mucho más profundo que yo (Bill Luby, por ejemplo). Las opciones de VIX son extrañas en comparación con las opciones de stock. Involucran futuros a corto y largo plazo, precios de liquidación inusuales, liquidación en efectivo y contango y retrocesos de experiencia, por nombrar sólo algunos. Esto hace que las opciones de comercio VIX parecen una estrategia mejor dejada a los profesionales. Por otro lado, uno no tiene que saber cómo hacer un reloj con el fin de decir el tiempo. Con esto en mente, creo que hay algunas estrategias muy interesantes que se pueden emplear sin tener que diseccionar las opciones VIX en pequeñas piezas. Estoy deliberadamente dejando fuera derivados de VIX como VXX, XXV, VIXY y otros. Por lo tanto, para todos ustedes relojeros me disculpo, pero para los cajeros de tiempo, vamos a continuar. No puedo animar a nadie a tratar de competir con los profesionales como una estrategia comercial, pero sin duda hay varias estrategias que implican opciones VIX que se pueden emplear para complementar una cartera. En primer lugar, uno necesita reconocer que aunque VIX generalmente cae en un aumento del mercado y hasta en una caída del mercado, no siempre sigue ese patrón. A pesar de esto, y el hecho de que muy pocos pueden predecir de antemano si el mercado, y mucho menos VIX, va hacia arriba o hacia abajo, se puede planificar una estrategia basada en la suposición de que VIX se moverá inversamente al mercado. Un método detallado en mi artículo anterior, vinculado arriba, involucraba la venta a corto plazo PUTS desnudo cuando el VIX alcanzó algún nivel, específicamente 15 o menos. Si el VIX aumentó, entonces usted recogió un poco de seguro, y si VIX cayó por debajo de la huelga (15), simplemente avanzar. Si VIX nunca supera los 15, es posible que haya perdido un poco (dependiendo de las primas), pero cuando VIX finalmente supera los 15 (prácticamente una garantía, dado el medio ambiente), entonces habrá cobrado en su seguro. Incluso recomiendo duplicar si VIX cae tan bajo como 13. VIX ahora se negocia a 15,56, así que si esto es tan atractivo ahora depende de su deseo de seguro. En lugar de sólo vender PUTS desnudo en VIX, cuando VIX es algo más alto y muestra signos de contango, un calendario propagación puede ser eficaz. La mejor manera de notar esto es si las primas en PUTS están muy cerca, incluso a medida que aumenta la expiración. Por ejemplo, tanto en enero de 2013 y febrero de 2013 16 huelga PUT tienen una oferta / solicitud de 1,05 / 1,15. Esta ecualización no existe con las opciones normales, pero como he dicho, las opciones de VIX son extrañas. Cuando esto ocurre, busco vender el 16 de enero PUT golpear para un crédito de 1,05, y comprar el 16 de febrero golpear PUT para un débito de 1,15. El costo total es un débito de 10 centavos. Así que si VIX se eleva por encima de 16, la prima de huelga del 16 de enero de 1.05 se gana completamente. Si la huelga de febrero vale más de 10 centavos, la ganancia sigue. A menos que VIX vaya manera, manera, manera para arriba, la ganancia es un resultado muy probable. Por otro lado, si VIX cae, también puede mostrar ganancias. La huelga del 16 de enero tendría que caer por debajo de 15 antes de que el corto PUT de enero muestre pérdidas. Si cayó, digamos 14, esa opción perdería alrededor de 1, pero tiene el PUT de febrero. Inicialmente, valía 1,15, y se espera que sea por lo menos 2 en la caída de VIX. Con una opción normal, puede esperar que la opción de febrero aumente de valor, pero debido a la extrañeza de la opción VIX, esto puede no ser cierto. La mayoría de las veces el resultado es ganancia, pero no hay garantías. Pero no me importa, ya que incluso si hay una ligera pérdida en una gota de la VIX a 14, por lo general significa que la cartera fue ileso y la enfermedad se convierten ahora en PUTS desnudo de seguro. Incluso se podría considerar la huelga del 19 de diciembre de 16 PUT para un crédito de 90 centavos, en contra de enero o febrero 1,15 de débito. Un poco más de riesgo, pero es sólo una semana hasta la expiración y tiene una alta probabilidad de éxito. Resumen: Las opciones de VIX no se comportan como las opciones normales. Normalmente, yo aconsejaría en contra de tratar de negociar con fines de lucro. Sin embargo, pueden integrarse en el seguro de cartera cuando llegue el momento adecuado. Y el tiempo puede ser muy correcto. Divulgación: Comprar y vender opciones en VIX. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (que no sea de Buscando Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.