Contabilidad De Opciones Sobre Acciones De Los Empleados

CFO Corner Las opciones de acciones no calificadas son mucho mejores de lo que son las opciones de acciones no calificadas (NQSO, NQs, NSOs) realmente deben ser llamadas opciones de compra de acciones. No calificado (o no estatutario) hace que suene negativo. El modificador negativo simplemente se refiere al hecho de que estas opciones de acciones no tienen sección especial dedicada a ellos en el código de impuestos del IRS. Al igual que Incentive Stock Options (ISOs), los NQSOs son generalmente instrumentos de apreciación exclusiva. A diferencia de las ISOs, si el plan y las normas locales lo permiten, pueden concederse a un precio inferior al Valor de Mercado Justo (FMV). A pesar de ISOs obtener la mayoría de la prensa, NQSOs se conceden más comúnmente. Mientras que las ISO son una herramienta común de puesta en marcha. NQSOs son a menudo preferido por las empresas establecidas precisamente debido a su falta de trato fiscal especial. Debido a que todos los NQSO otorgados a empleados estadounidenses eventualmente resultarán en ingresos ordinarios y la retención de impuestos asociada, los departamentos de finanzas pueden planificar el evento fiscal futuro mediante la contabilización de un Activo por Impuestos Diferidos (DTA). Estas opciones de compra de acciones son más fáciles de administrar, ya que rara vez es necesario realizar un seguimiento posterior al ejercicio, calcular límites máximos o adherirse a algunas de las otras reglas específicas que rigen las ISO. Las NQSO también son mucho menos restrictivas en sus reglas de concesión que las ISOs. Las empresas pueden fácilmente otorgar NQSOs a no empleados, incluyendo directores y contratistas. Los planes deben estar adecuadamente diseñados para permitir esto y las disposiciones son fáciles de implementar. Esto hace NQSOs muy flexible. De hecho, cada empresa que otorga ISOs también debe ser capaz de conceder NQSOs por defecto. ISOs sobre el límite de 100.000 son tratados como NQSOs. Las ISOs que permanecen pendientes más allá de los períodos de gracia post-terminación prescritos deben ser tratadas como NQSOs. Cualquier opción de acciones en los EE. UU. que no es un ISO es un NQSO. Las NQSO también pueden permitir algunas oportunidades de planificación tributaria. Los planes pueden ser diseñados para permitir a los participantes a ejercitar opciones no adquiridas. Esto a veces se llama ejercicio temprano, o ejercicio antes de chaleco. Para NQSOs, los ingresos ordinarios se realizan sólo después de que las opciones se ejerzan y ya no están sujetas a un riesgo significativo de confiscación. Los ejercicios anticipados pueden permitir que un beneficiario de opciones ejerza cuando la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado de la acción subyacente es baja (muy a menudo 0,00). El individuo puede entonces presentar una elección 83 (b), moviendo efectivamente la fecha del ingreso ordinario Medida a un período donde puede haber pocos o ningún ingreso a ser gravado. Esta estrategia puede ser peligrosa si la propagación es significativa en el ejercicio y menor en la fecha de adquisición. Es posible que los participantes no puedan recuperar las pérdidas en un plazo razonable. Los NQSO deben incluirse en cualquier programa de compensación de capital. Deben ser utilizados con una comprensión completa de sus fortalezas y debilidades. Al igual que cualquier opción de acciones, la intención es enfocar a los participantes en el aumento del precio de las acciones de la empresa. Estas opciones pueden ofrecer mucho más compensación que una empresa tiene que pagar. Sin embargo, también pueden caer bajo el agua y no entregar nada a los participantes, mientras que la empresa no puede revertir el gasto asociado. Cuando los valores son altos, pueden ser emocionantes y gratificantes. Cuando el participante no puede darse cuenta del valor, los NQSO pueden ser desmotivadores y crear descontento. Las empresas deben calcular y retener los impuestos en el momento del ejercicio. Esta disposición significa que las empresas pueden amortizar un DTA para los ejercicios previstos. Por último, al igual que cualquier opción de acciones, su alza puede compensar otras deficiencias de compensación. Esto, por supuesto, puede ser una espada de doble filo que puede inflarse el pago cuando el precio de las acciones dispara hacia el cielo. Los NQSO pueden estructurarse para cumplir periodos de tiempo bastante cortos (1-2 años) y muy largos (25 años no son inauditos). El diseño adecuado del plan, la comunicación y la administración son esenciales para el éxito de un programa NQSO. Son una herramienta flexible que puede permitir que tanto las empresas como los participantes aprovechen el crecimiento del precio de las acciones a un costo bastante bajo. Esto forma parte de una serie de puestos en instrumentos de compensación de renta variable que se ejecutarán el primer jueves de cada mes para el futuro previsible. Por favor contactarme directamente si tiene alguna pregunta. Dan Walter es el Presidente y CEO de Performensation, un consultor de compensación independiente enfocado en las necesidades de pequeñas y medianas empresas públicas y privadas. En perspectiva única y experiencia incluye compensación de equidad, compensación de ejecutivos, remuneración basada en el desempeño y problemas de gestión de talento. Dan es coautor de The Decision Makers Guía de Equity Compensation, si sólo saben eso, GEOnomics 2011 y equidad alternativas. Dan está en la junta directiva del Centro Nacional para la Participación de los Empleados, socio de las conferencias virtuales de ShareComp y fundador de Equity Compensation Experts, un grupo de redes libres. Dan es frecuentemente solicitado como un orador dinámico y humorístico cubriendo temas de compensación y motivación. Conéctese con él en LinkedIn o sígalo en Twitter en Performensation y SayOnPay Más de 2.300 organizaciones utilizan el software de suscripción PayScale8217s para: Asignar subidas. PayScale Insight le permite asignar aumentos basados ​​en el desempeño de los empleados y el presupuesto de mano de obra. Atraer el talento. Empleos de precios basados ​​en su mercado local y la competencia. Retener a los empleados. Obtenga el pago correcto y muéstreles cómo lo hizo. Sus empleados estarán más satisfechos de quedarse. Rendimiento de la unidad. Obtener su derecho de salario para que puedan centrarse en hacer un buen trabajo. Tener confianza. Con know-how para hablar de comp con nadie. Publicaciones populares Motivación del empleado en el lugar de trabajo: Diferentes tipos de teorías de motivación ¿Quieres saber cómo inspirar y retener a los empleados Obtener pago por el rendimiento derecho Sí, la gente realmente dejar de empleos por más dinero Infográfico: El impacto de un PHR o SPHR en carreras Cinco bueno Razones por las que cada organización necesita un entrometido Threshold Pharmaceuticals (THLD) Este extracto tomado del THLD 10-Q presentado el 7 de noviembre de 2007. Gastos de Compensación de Acciones No-Empleados La Compañía contabiliza los instrumentos de patrimonio emitidos a no empleados de acuerdo con las provisiones Del SFAS 123 y del Grupo de Tareas sobre Emisiones Núm. 96-18, 147Acaptación de instrumentos de patrimonio emitidos a otros que no sean empleados para la adquisición o conjunción con venta de bienes o servicios.148 Los instrumentos de patrimonio que consisten en opciones sobre acciones se valoran utilizando el Black-Scholes modelo de precios de opciones. Los valores atribuibles a estas opciones se amortizan durante el período de servicio y la porción no adquirida de estas opciones se vuelve a medir en cada fecha de consolidación. En relación con la concesión de opciones sobre acciones a no empleados, la Compañía registró una remuneración basada en acciones de aproximadamente 24.000 y 0.1 millones para el período de tres meses y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2007, respectivamente, y 0,2 millones y 0,9 millones para los tres Meses y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2006, respectivamente. Este extracto tomado del THLD 10-Q archivado el 7 de agosto de 2007. Gastos de Compensación de Acciones No-Empleados La Compañía contabiliza los instrumentos de patrimonio emitidos a no empleados de acuerdo con las provisiones de SFAS 123 y Emerging Issues Task Force No. 96 Los instrumentos de patrimonio que consisten en opciones de compra de acciones se valoran utilizando el modelo de precios de opciones de Black-Scholes. Los valores atribuibles a estas opciones se amortizan durante el período de servicio y la porción no adquirida de estas opciones se vuelve a medir en cada fecha de consolidación. En relación con la concesión de opciones sobre acciones a no empleados, la Compañía registró una remuneración basada en acciones de aproximadamente 38.000 y 0.1 millones para los tres meses y seis meses terminados el 30 de junio de 2007 y 0.2 millones y 0.7 millones para los tres meses y seis Meses terminados el 30 de junio de 2006, respectivamente. Este extracto tomado del THLD 10-Q presentado el 9 de mayo de 2007. Gastos por Compensación de Acciones no Personales La Compañía contabiliza los instrumentos de patrimonio emitidos a no empleados de acuerdo con las provisiones del SFAS 123 y el Grupo de Trabajo de Emisiones Emergentes No. 96 Los instrumentos de patrimonio que consisten en opciones de compra de acciones se valoran utilizando el modelo de fijación de precios de opciones de Black-Scholes. Los valores atribuibles a estas opciones se amortizan durante el período de servicio y la porción no adquirida de estas opciones se vuelve a medir en cada fecha de consolidación. En relación con la concesión de opciones sobre acciones a no empleados, la Compañía registró una remuneración basada en acciones de aproximadamente 44,000 y 0,5 millones para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2007 y 2006, respectivamente. Este extracto tomado del THLD 10-K presentado el 15 de Marzo de 2007. Gastos de Compensación de Acciones no Personales El gasto de compensación basado en acciones relacionado con las opciones de compra de acciones otorgadas a no empleados se reconoce de forma lineal, Se ganan Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2006, 2005 y 2004, la Compañía emitió opciones a no empleados. Las opciones generalmente se otorgan de forma proporcional durante el período en que la Compañía espera recibir servicios del no empleado. Los valores atribuibles a estas opciones se amortizan durante el período de servicio y la parte no adquirida de estas opciones fue reevaluada en cada fecha de consolidación. La Compañía considera que el valor razonable de las opciones sobre acciones es más confiablemente mensurable que el valor razonable de los servicios recibidos. El valor razonable de las opciones de compra de acciones otorgadas se revalorizó en cada fecha de reporte usando el modelo de valuación de Black-Scholes según lo prescrito por el SFAS No. 123 utilizando los siguientes supuestos: El gasto de compensación basado en acciones fluctuará a medida que el valor justo de mercado de las acciones ordinarias Fluctúa En relación con la concesión de opciones sobre acciones a no empleados, la Compañía registró una remuneración basada en acciones de aproximadamente 1,1 millones, 4,1 millones y 0,7 millones para los años terminados el 31 de diciembre de 2006, 2005 y 2004, respectivamente. En agosto de 2005, el presidente y fundador de la Compañía dimitió como presidente y entró en un contrato de consultoría y de adquisición de acciones. Bajo los términos de este acuerdo, la adquisición de ciertas de sus opciones se aceleró al 31 de diciembre de 2005, sujeto a ciertas condiciones. Debido al cambio de estatus de un empleado a un consultor, el costo de compensación asociado con la adquisición acelerada de estas opciones se registró por sus servicios como consultor hasta el 31 de diciembre de 2005. El gasto de compensación basado en acciones se asignó a la investigación y desarrollo Y generales y administrativos de la siguiente manera (en miles): Gastos de compensación basados ​​en acciones: Investigación y desarrollo General y administrativo EXTRACTOS EN ESTA PÁGINA: TEMAS RELACIONADOS para THLD: Omita la hoja de cálculo. Seguimiento de sus inversiones de forma automática. Wikinvest copia 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012. El uso de este sitio está sujeto a términos de servicio expresos. Política de privacidad. Y Renuncia. Al continuar más allá de esta página, usted acepta cumplir con estos términos. 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A pesar de la presión política, los gastos se volvieron más o menos inevitables cuando el Consejo de Contabilidad Internacional (IASB) lo requirió debido al impulso deliberado de convergencia entre los estándares de contabilidad estadounidenses y internacionales. En segundo lugar, entre los argumentos hay un debate legítimo sobre las dos principales cualidades de la información contable: la pertinencia y la fiabilidad. Los estados financieros exhiben el estándar de relevancia cuando incluyen todos los costos materiales incurridos por la compañía - y nadie niega seriamente que las opciones son un coste. Los costos reportados en los estados financieros alcanzan el estándar de confiabilidad cuando se miden de una manera imparcial y precisa. Estas dos cualidades de relevancia y fiabilidad a menudo chocan en el marco contable. Por ejemplo, los bienes raíces se llevan al costo histórico porque el costo histórico es más confiable (pero menos relevante) que el valor de mercado, es decir, podemos medir con fiabilidad cuánto se gastó para adquirir la propiedad. Los opositores a la priorización de gastos priorizan la confiabilidad, insistiendo en que los costos de las opciones no pueden medirse con exactitud consistente. FASB quiere dar prioridad a la relevancia, creyendo que ser aproximadamente correcto en la captura de un costo es más importante / correcto que estar equivocado precisamente al omitirlo por completo. Divulgación obligatoria pero no reconocimiento por ahora En marzo de 2004, la regla actual (FAS 123) requiere divulgación pero no reconocimiento. Esto significa que las estimaciones de costos de opciones deben ser reveladas como una nota de pie de página, pero no tienen que ser reconocidas como un gasto en la cuenta de resultados, donde reducirían el beneficio reportado (ganancias o utilidad neta). Esto significa que la mayoría de las compañías realmente reportan cuatro números de ganancias por acción (EPS) - a menos que voluntariamente elijan reconocer las opciones como ya han hecho cientos: En la Cuenta de Resultados: 1. EPS Básico 2. EPS diluido 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma Diluido EPS EPS diluido captura algunas opciones - los que son viejos y en el dinero Un desafío clave en la computación EPS es la dilución potencial. En concreto, ¿qué hacemos con las opciones pendientes pero no ejercidas, las antiguas opciones concedidas en años anteriores que pueden convertirse fácilmente en acciones ordinarias en cualquier momento (Esto se aplica no sólo a las opciones sobre acciones, sino también a la deuda convertible ya algunos derivados.) Diluido EPS intenta capturar esta dilución potencial mediante el uso del método de tesorería ilustrado a continuación. Nuestra compañía hipotética tiene 100.000 acciones ordinarias en circulación, pero también tiene 10.000 opciones pendientes que están todos en el dinero. Es decir, se les concedió con un precio de ejercicio 7, pero la acción ha aumentado desde entonces a 20: EPS básico (ingresos netos / acciones ordinarias) es simple: 300.000 / 100.000 3 por acción. La EPS diluida utiliza el método de las acciones de tesorería para responder a la siguiente pregunta: hipotéticamente, ¿cuántas acciones ordinarias estarían en circulación si todas las opciones en el dinero fueran ejercidas hoy En el ejemplo discutido anteriormente, el ejercicio por sí solo agregaría 10.000 acciones ordinarias a la base. Sin embargo, el ejercicio simulado proporcionaría a la compañía dinero adicional: ingresos de ejercicio de 7 por opción, más un beneficio fiscal. El beneficio fiscal es efectivo real porque la compañía consigue reducir su renta imponible por la ganancia de las opciones - en este caso, 13 por la opción ejercida. ¿Por qué? Porque el IRS va a recaudar impuestos de los titulares de opciones que pagarán el impuesto sobre la renta ordinario en la misma ganancia. (Por favor, tenga en cuenta que el beneficio fiscal se refiere a las opciones de acciones no calificadas.) Las llamadas opciones de incentivos (ISO) no pueden ser deducibles de impuestos para la compañía, pero menos de 20 de las opciones otorgadas son ISOs.) Veamos cómo 100.000 acciones comunes se convierten 103.900 acciones diluidas según el método de autocartera, que, recordemos, se basa en un ejercicio simulado. Asumimos que el ejercicio de 10.000 opciones de dinero en el mismo agrega 10.000 acciones ordinarias a la base. Pero la compañía obtiene ingresos del ejercicio de 70.000 (7 precio de ejercicio por opción) y un beneficio tributario en efectivo de 52.000 (13 ganancias x 40 tasa de impuestos 5.20 por opción). Esa es una friolera 12.20 reembolso en efectivo, por así decirlo, por opción para un reembolso total de 122.000. Para completar la simulación, asumimos que todo el dinero extra se utiliza para recomprar acciones. Al precio actual de 20 por acción, la compañía compra 6,100 acciones. En resumen, la conversión de 10.000 opciones crea sólo 3.900 acciones adicionales neta (10.000 opciones convertidas menos 6.100 acciones de recompra). Esta es la fórmula actual, donde (M) precio de mercado actual, (E) precio de ejercicio, (T) tasa de impuesto y (N) número de opciones ejercidas: Pro Forma EPS Captura las nuevas opciones concedidas durante el año Hemos revisado cómo diluido EPS captura el efecto de las opciones en circulación pendientes o antiguas otorgadas en años anteriores. Pero, ¿qué hacemos con las opciones otorgadas en el ejercicio fiscal actual que tienen un valor intrínseco cero (es decir, suponiendo que el precio de ejercicio es igual al precio de las acciones), pero son costosas, no obstante, porque tienen valor de tiempo. La respuesta es que usamos un modelo de precios de opciones para estimar un costo para crear un gasto no monetario que reduce el ingreso neto reportado. Mientras que el método de las acciones de tesorería aumenta el denominador de la razón EPS mediante la adición de acciones, el gasto pro forma reduce el numerador de EPS. (Usted puede ver cómo la cuenta de gastos no dobla el conteo como algunos han sugerido: el EPS diluido incorpora viejas concesiones de las opciones mientras que el gasto pro forma incorpora nuevas concesiones.) Revisamos los dos modelos principales, Negro-Scholes y binomial, en las próximas dos cuotas de este , Pero su efecto suele producir una estimación del valor razonable del costo que está entre 20 y 50 del precio de las acciones. Si bien la norma de contabilidad propuesta que exige gastos es muy detallada, el título es el valor razonable en la fecha de concesión. Esto significa que FASB quiere exigir a las compañías que estimen el valor justo de las opciones en el momento de la concesión y registren ese gasto en la cuenta de resultados. Considere la siguiente ilustración con la misma compañía hipotética que analizamos arriba: (1) EPS diluido se basa en dividir los ingresos netos ajustados de 290.000 en una base de acciones diluida de 103.900 acciones. Sin embargo, bajo pro forma, la base diluida de acciones puede ser diferente. Vea nuestra nota técnica a continuación para más detalles. En primer lugar, podemos ver que todavía tenemos acciones ordinarias y acciones diluidas, donde las acciones diluidas simular el ejercicio de las opciones concedidas anteriormente. En segundo lugar, hemos asumido además que se han otorgado 5.000 opciones en el año en curso. Supongamos que nuestro modelo estima que valen 40 del precio de las acciones 20, o 8 por opción. El gasto total es por lo tanto 40.000. En tercer lugar, ya que nuestras opciones sucederán a cliff vest en cuatro años, vamos a amortizar el gasto en los próximos cuatro años. Este es el principio de contabilidad de igualación en la acción: la idea es que nuestro empleado estará prestando servicios durante el período de consolidación de derechos, por lo que el gasto puede ser repartido durante ese período. (A pesar de que no lo hemos ilustrado, se permite a las compañías reducir el gasto en anticipación a la pérdida de opciones debido a la terminación de los empleados.) Por ejemplo, una compañía podría predecir que 20 de las opciones otorgadas se perderán y reducir el gasto en consecuencia. El gasto para la concesión de opciones es 10.000, los primeros 25 de los 40.000 gastos. Nuestra utilidad neta ajustada es por lo tanto 290.000. Dividimos esto en acciones comunes y en acciones diluidas para producir el segundo conjunto de números pro forma EPS. Estos deben ser revelados en una nota de pie de página, y es muy probable que requieran reconocimiento (en el cuerpo de la cuenta de resultados) para los años fiscales que comienzan después del 15 de diciembre de 2004. Una nota técnica final para los valientes Hay una tecnicidad que merece alguna mención: Utilizamos la misma base diluida de acciones para los cálculos de EPS diluidos (EPS diluido informado y EPS diluido pro forma). Técnicamente, en el caso del ESP diluido pro forma (rubro iv del informe financiero anterior), la base accionaria se incrementa adicionalmente con el número de acciones que se pueden comprar con el gasto de compensación no amortizado (es decir, beneficio fiscal). Por lo tanto, en el primer año, ya que sólo 10.000 de los 40.000 gastos de la opción se ha cargado, los otros 30.000 hipotéticamente podría recomprar 1.500 acciones adicionales (30.000 / 20). Esto - en el primer año - produce un número total de acciones diluidas de 105.400 y EPS diluido de 2.75. Pero en el cuarto año, todo lo demás igual, los 2.79 anteriores estarían correctos, ya que ya habríamos terminado de gastar los 40.000. Recuerde, esto sólo se aplica a la EPS pro forma diluida en la que estamos expensando las opciones en el numerador. Conclusión Las opciones de reducción son simplemente un intento de mejores esfuerzos para estimar el costo de las opciones. Los defensores tienen razón al decir que las opciones son un costo, y contar algo es mejor que no contar nada. Pero no pueden afirmar que las estimaciones de gastos son exactas. Considere nuestra empresa arriba. ¿Qué pasa si la población se zambulló a 6 el próximo año y se quedó ahí? Entonces las opciones serían totalmente inútiles, y nuestras estimaciones de gastos resultarían ser significativamente exageradas mientras nuestro BPA sería subestimado. Por el contrario, si la acción mejoró de lo esperado, nuestros números de la EPS hubieran sido exagerados porque nuestro gasto se habría quedado subestimado. Suscríbase al boletín de Finanzas Personales para determinar qué productos financieros mejor se adaptan a su estilo de vida