Ioi Pérdidas De Divisas

IOI Corporation - pérdidas masivas de divisas perjudicadas 1Q Autor: kltrader Fecha de publicación: mar, 17 de noviembre de 2015, 10:29 Pior cada vez trimestre golpeado por las pérdidas de divisas. Los resultados básicos también fueron inferiores a las expectativas. Esperar una cierta presión de venta después de los malos resultados del primer trimestre, dado que las pérdidas de divisas de inversión a la vista todavía. HOLD con un TP sin cambios de MYR3.97 en 24x FY17 PER. Whatrsquos Nueva IOI Corp (IOI) entró en el rojo y fijó una pérdida de título de 1RJ6 / 16 de MYR719m debido a las pérdidas no realizadas de la conversión de la divisa no realizadas de MYR854m mientras que el MYR cayó agudamente por 16 contra el USD durante el cuarto. Excluyendo a los forex, su beneficio neto básico del 1TFY6 / 16 en MYR135m (-41 YA, -30 QoQ) alcanzó sólo 15/12 de nuestras estimaciones de año completo de consenso, por debajo de las expectativas. En comparación interanual, el EBIT ascendente bajó 11YA en 1TFY6 / 16 a MYR235m (11 QoQ), principalmente debido a una disminución de 6 en CPO ASP (-4 QoQ) en medio de la producción de FlatFree YoY FFB (9 QoQ). Estimamos su costo de producción de plantación para el 1TFY6 / 16 a MYR1,003 / t (1 YoY). Por otra parte, su división downstream registró una pérdida operativa de MYR25m principalmente por MYR198m en pérdidas por valoración razonable en instrumentos financieros derivados utilizados como cobertura para proteger su margen de manufactura denominado MYR. Whatrsquos Nuestra Visión Mantenemos nuestras previsiones de ganancias por ahora. El reciente rebote en CPO ASP permitirá ganancias para jugar a ponerse al día en los próximos trimestres. Pero las pérdidas de divisas 1Qrsquos sólo se revertirá si el MYR se fortalece de 4,44 contra el USD, siendo forex al final-1Q. Debido a las pérdidas cambiarias, el gearing neto de IOIrsquos al 31 de septiembre de 2015 ha aumentado a 141 (30 de junio de 2015: 92). Sin embargo, no nos preocupa demasiado la alta relación neta, ya que la valuación de los activos de IOIrsquos se mantiene a costos históricos, mientras que su estructura de costos operativos es una de las más bajas de la industria. No obstante, esperamos que la presión de venta a corto plazo en el stock. IOI Corporation - Hit por la pérdida no realizada de divisas de RM735.3mil Autor: kiasutrader Fecha de publicación: mar, 25 de agosto de 2015, 10:53 - Mantener COMPRAR en IOI Corporation con una menor Valor razonable de RM4.55 / share. Nuestro valor razonable de RM4.55 / share implica un FY16F PE de 27x. Hemos reducido las ganancias de IOIrsquos FY16F pronosticadas por 14 para dar cuenta de un menor CPO precio y el margen de beneficio de fabricación, que es menos agresivo. - Los resultados de IOIrsquos estaban dentro de nuestras expectativas pero por debajo de las estimaciones de consenso. Excluyendo pérdidas de divisas no realizadas de RM735.3mil, estimamos el beneficio neto de IOIrsquos en RM903.4mil en FY15. Alrededor de 84,3 de los préstamos de IOIrsquos estaban denominados en USD a fines de junio de 2015. - El gearing neto de IOIrsquos se situó en 93,9 a fines de FY15 en comparación con 57,2 a fines de FY14. Aunque los préstamos brutos disminuyeron de RM7.5bil a RM6.6bil, las reservas de efectivo cayeron a un ritmo más fuerte de RM4.07bil a RM1.9bil. - A finales de junio de 2015, la exposición corta neta de IOIrsquos a los contratos USD / RM ascendía a RM526.9mil. El grupo también tuvo una exposición corta neta de RM648.9mil a contratos de Yen / RM. - Comparando 4QFY15 con 3QFY15, la rentabilidad de IOIrsquos mejoró debido a una expansión de 22.9 en las ganancias de las plantaciones. La unidad de plantación de grouprsquos se benefició de un salto de 30 QoQ en la producción de FFB en el 4TJ15. El EBIT de la industria manufacturera fue 3,7 menor QoQ en el 4TJJ15, mientras que el margen EBIT de la división disminuyó de 3,8 en el 3TJ15 a 3,4 en el 4TJ15. - Los ingresos de plantación de IOIrsquos disminuyeron en 8.3 a RM2bil en FY15 debido al menor precio y producción de CPO. El precio medio de la CPO se redujo en 11.5 desde RM2.509 / ton en el AF14 hasta RM.2221 / ton en el AF15. Sobre una base trimestral, el precio medio de la CPO fue de RM2.192 / t en el 4TJ15 contra RM2.247 / t en el 3TJJ15. - La producción de FFB subió un 1,0 en FY15. Sin embargo, la producción de CPO subió un 4 más fuerte debido a un aumento en las compras de FFB. Hemos asumido que la producción de FFB mejoraría 2 en FY16F. - Las ganancias de fabricación de IOIrsquos cayeron 44.6 a RM438.8mil en FY15. El margen de beneficio de la industria se redujo de 6,6 en el ejercicio fiscal de 2004 a 3,9 en el ejercicio fiscal de 2011. - La contracción en el margen de beneficio se debió a los resultados más débiles de las divisiones de refinación y oleoquímica. KUALA LUMPUR (14 de mayo): IOI Corp Bhd registró una pérdida neta de RM188 millones en el tercer trimestre terminado el 31 de marzo de 2015 (3QFY15 ) De un beneficio neto de RM2.18 mil millones de hace un año, debido principalmente a la mayor pérdida neta de la conversión de moneda extranjera. Esto se tradujo en una pérdida por acción de 2,95 sen, en comparación con un beneficio por acción (EPS) de 34,2 sen. Los ingresos disminuyeron 4.25 a RM2.78 mil millones, de RM2.9 mil millones un año antes. En una presentación con Bursa Malaysia hoy, IOI Corp (fundamental: 1,7 valoración: 2,1) dijo que el menor beneficio de los grupos también se debió a la menor contribución de la plantación y los segmentos de fabricación basada en recursos. Las menores ganancias de los negocios de plantación se debieron a la menor producción de racimos de frutas frescas ya un menor precio del aceite de palma crudo (CPO), mientras que el menor beneficio del negocio de manufactura de recursos se debió al menor margen y volumen de ventas. IOI Corp también explicó que durante el trimestre que se examina, hubo un reembolso neto de US526 millones (aproximadamente RM1.88 millones) en sus préstamos denominados en dólares estadounidenses. Como resultado, el impacto de la volatilidad dólar-ringgit en nuestros préstamos denominados en dólares estadounidenses será menor en el futuro, añadió. Para los nueve meses finalizados el 31 de marzo (9MFY15), IOI Corp registró una ganancia neta de RM8.2 millones, cayó 99.72 de RM2.97 mil millones. En consecuencia, EPS para 9MFY15 fue de 0,13 sen, en comparación con 46,48 sen en 9MFY14. Los ingresos también cayeron de 4.41 a RM8.68 mil millones, de RM9.08 mil millones en 9MFY14. La pérdida neta de conversión de moneda extranjera en sus préstamos en moneda extranjera para el 9MFY15 ascendió a RM658.5 millones, según el informe provisional adjunto con la presentación del IOI Corps a Bursa. En perspectivas a corto plazo, IOI Corp dijo que espera que el precio de CPO oscile entre RM2,050 y RM2,250 por tonelada en los próximos tres meses. En el futuro, esperamos una mayor contribución de nuestro asociado en Indonesia, Bumitama Agri Ltd, ya que más de sus palmeras entran en la edad principal, y también mayor producción de racimo de frutas frescas de nuestras plantaciones de Malasia como las palmeras entran en el período estacional de mayor producción, Agregó. En el segmento de fabricación basada en recursos, el grupo espera que sus aceites y grasas especiales y sus sub-segmentos oleoquímicos tengan un desempeño satisfactorio, dada la demanda elástica de los sectores alimentario y oleoquímico y la reciente puesta en marcha de su nueva planta de éster graso para atender Los sectores alimentario y farmacéutico. En general, esperamos que los grupos subyacentes al desempeño para el último trimestre final sean satisfactorios, agregó. IOI Corp cerró 9 sen o 2.09 menor en RM4.21 hoy, dándole una capitalización de mercado de RM26.7 mil millones. (Nota: El puntaje fundamental de The Edge Researchs refleja la rentabilidad de la empresa y la fortaleza de su balance, calculada sobre la base de números históricos. La puntuación de valuación determina si una acción es valorada o no atractivamente, también basada en números históricos. Valoraciones atractivas).